Economia
Ibovespa sofre com mau humor global, fecha estável e soma 9 semanas de valorização; dólar se mantém em R$ 4,77
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Principal índice da bolsa operou refletindo ajustes pós-Copom e tendo, como pano de fundo, um cenário externo desfavorável a ativos de risco
O Ibovespa reagiu nos últimos minutos do pregão desta sexta-feira (23) e fechou praticamente estável, evitando a primeira semana de perda desde o fim de abril.
O mercado brasileiro foi impactado pelo mau humor global com os temores de recessão nas maiores economias com o aumento generalizado dos juros.
Na cena doméstica, investidores seguem repercutindo a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) em não sinalizar a antecipação do corte dos juros em agosto, segundo o comunicado publicado na quarta-feira (21), com a manutenção da Selic em 13,75% ao ano.
O Ibovespa fechou a sessão com leve alta de 0,04%, aos 118.977 pontos. O resultado faz o principal índice do mercado doméstico acumular valorização de 0,18% na semana.
Esta foi a 9ª semana seguida de valorização do Ibovespa. No período, o principal indicador do mercado brasileiro soma valorização de quase 14%.
O clima de tensão deu novo fôlego ao dólar na medida que investidores buscam se proteger dos riscos de piora da economia global.
A moeda norte-americana fechou o dia com alta de 0,12%, negociada a R$ 4,7775 na venda. Na semana, o dólar perdeu 0,91%.
A sessão foi negativa para empresas de grande e pequeno porte do pregão. As principais baixas foram lideradas pelas companhias voltadas à economia doméstica, mais suscetíveis ao movimento dos juros.
A queda foi puxada pelos papéis da Yduqs (YDUQS), que perdeu 7,99%. Mais cedo, relatório do J.P. Morgan rebaixou a recomendação das ações do grupo de educação para “neutro”.
Na sequência, Via Varejo (VIIA3) caiu 4,42%, enquanto Minerva (BEEF3) cedeu 4,41%.
As “blue chips”, como são chamadas as companhias com maior peso do Ibovespa, também ajudaram a empurrar o índice para baixo.
Os papéis da Vale (VALE3) caíram 1,01%, mesmo sem a referência da cotação do minério de ferro no porto de Dalian devido ao feriado na China.
Os papéis da Petrobras também afundaram em meio à queda do petróleo no mercado global e com investidores analisando os próximos passos da empresa.
Na véspera, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) afirmou que está trabalhando junto com a petroleira na análise de uma eventual opção da petroleira estatal para adquirir participação da Novonor na Braskem.
A Petrobras também disse que segue explorando possibilidades de negócios com Unigel.
Diante destas pressões, os papéis preferenciais (PETR4) perderam 4,10%, enquanto os ordinários (PETR3) caíram 3,39%.
Cenário global
O dia foi de perdas generalizadas nas principais praças globais com a volta dos temores de desaceleração das atividades em reflexo da alta generalizada dos fundos.
Em Wall Street, o Dow Jones caiu 0,64%, enquanto S&P 500 perdeu 0,77% e a Nasdaq cedeu 1,02%.
No Velho Continente, o índice pan-europeu Stoxx 600 fechou em baixa de 0,34%.
O presidente do Federal Reserve (Fed, o BC dos EUA), Jerome Powell, pressionou o humor dos investidores ao reforçar que os juros norte-americanos deverão subir ainda neste ano.
Em dois dias de depoimentos ao Congresso, o chefe da autoridade monetária sinalizou que as taxas devem subir mais 0,50 ponto percentual. Atualmente, os juros estão em 5% e 5,25%.
No outro lado do Atlântico, o Banco da Inglaterra (BoE) surpreendeu, na véspera, o mercado ao aumentar a taxa de juros em 0,50 ponto percentual, elevando o patamar para 5% ao ano.
Na semana passada, o Banco Central Europeu (BCE) havia feito movimento semelhante, acrescentando 0,25 ponto percentual, jogando os juros para 4,5%.
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- Se Selic estivesse em 10%, teríamos quase um Bolsa Família por ano economizado, diz Ceron
Secretário do Tesouro Nacional ainda destacou que a política monetária tem relação simbiótica com a política fiscal
O secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, estimou que uma redução de 3,75 pontos porcentuais na taxa básica de juros do país economizaria o equivalente a um programa Bolsa Família por ano com o pagamento de juros da dívida.
“Cada ponto porcentual da Selic custa dezenas de milhões de reais para a dívida pública. Para ter uma comparação, e não estou dizendo que é esse valor, mas se a Selic estivesse em 10,00% ao ano, teríamos quase um Bolsa Família por ano economizado em juros que estão sendo pagos, é muito relevante”, disse nesta sexta-feira (23), durante live promovida pela revista Exame ao comentar o impacto da política monetária sobre a dívida pública.
Atualmente, a Selic está em 13,75% ao ano. O orçamento do Bolsa Família para 2023 é de R$ 145 bilhões.
Apesar de falar sobre o impacto da política monetária, Ceron disse não se sentir no direito de comentar a condução feita pelo Banco Central. “Sou responsável pela política fiscal. Não me sinto no direito de comentar. Acho deselegante. Os ministros da Fazenda e Planejamento têm direito e legitimidade, estão no Conselho Monetário Nacional. Eu não. Assim como não gostaria que a autoridade monetária desse dicas de como conduzir a política fiscal”, disse.
Ceron destacou que a política monetária tem relação simbiótica com a política fiscal: se é o fiscal que ancora as expectativas e faz a política monetária ser menos restritiva, os períodos de mais aperto monetário tem alto impacto sobre a dívida pública que está atrelada a esses juros. Esse cenário não se aplica aos juros de longo prazo, no entanto.
As taxas de juros de longo prazo dependem de questões estruturais que vêm melhorando, observou Ceron. “Tivemos um fechamento importante de 1 ponto porcentual na curva de juros, que já significa R$ 80 bilhões a menos de juros por ano”, disse.
O secretário atribuiu a melhora na parte longa da curva à credibilidade da equipe econômica junto ao mercado e sociedade e citou como exemplo a mudança na perspectiva de rating para o Brasil da S&P Global.
Ceron reiterou que o intuito do time econômico é recuperar o grau de investimento e atrair de volta os não-residentes. Ele destacou que já há um apetite muito grande de estrangeiros pelo Brasil e que, neste contexto, a agenda ambiental importa muito. Ele ainda disse que o desempenho da Bolsa tem reagido bem à entrada de estrangeiros.
Ambiente positivo
Após o Comitê de Política Monetária (Copom) manter a Selic em 13,75% ao ano pela sétima reunião consecutiva nesta semana e não sinalizar quando começará a reduzir os juros, o secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, avaliou que o ciclo monetário deve começar a ser flexibilizado em breve.
“Temos um ambiente positivo, há um processo de desinflação acontecendo. Independente se vai ser em agosto ou setembro, logo a gente começa um processo de redução da taxa de juros. A autoridade monetária em algum momento vai iniciar isso, não tem como”, afirmou.
Na mesma entrevista, Ceron já havia dito que uma redução de 3,75 pontos porcentuais na taxa básica de juros do País economizaria o equivalente a um programa Bolsa Família por ano com o pagamento de juros da dívida.
PEC dos Precatórios
O secretário do Tesouro Nacional renovou as críticas à PEC dos Precatórios e disse que o atual governo pretende encontrar uma forma de resolver esses pagamentos ainda durante o atual mandato. Pela regra aprovada no fim de 2021, os pagamentos dos precatórios voltam à sua integralidade a partir de 2027, já no próximo governo.
“Os precatórios não são um problema para este ciclo de governo, serão um problema lá em 2027. Mas são um problema para o País. Sem querer fazer polêmica, mas (adiar os pagamentos) foi um instrumento equivocado. A União se financia com títulos públicos e não precisava ter feito o que fez ao obrigar os credores a não receberem. Toda semanas temos algum problema relacionado a esse estoque. Não tem ninguém sério que defenda que isso foi uma boa solução”, afirmou.
Segundo o secretário, após a pauta mais emergencial atacada no primeiro semestre deste ano, o governo tem o desejo de enfrentar a questão dos precatórios, inclusive reduzindo a geração de novos passivos. “Isso envolve olhar o estoque que está acumulando, mas olhar também a raiz do problema que é a judicialização (dessas dívidas). O ministro Fernando Haddad tem ido ao Judiciário mostrar o impacto sobre as contas públicas de algumas decisões e a importância da modulação. Isso está funcionando. O Judiciário e o Legislativo compreenderam a necessidade de trabalhar de forma coordenada pensando no País”, completou.
Títulos sustentáveis
Ceron disse que a primeira emissão de títulos soberanos sustentáveis do Brasil deve superar ou ficar em torno do montante de US$ 1 bilhão. O montante final para a emissão, planejada para a melhor janela de mercado entre setembro e novembro, depende de sondagens que serão feitas com investidores em roadshows que o governo fará na Europa e nos Estados Unidos nos próximos meses.
“Vamos reforçar a agenda ambiental do Brasil inaugurando os títulos externos soberanos sustentáveis misturando compromissos ambientais e sustentáveis. Os investidores querem investir em países que têm esses compromissos. Vamos emitir os títulos com escopo de compromissos na transição climática, transição energética, na reparação social e no combate à extrema pobreza”, afirmou.
Ele lembrou que o Tesouro captou US$ 2,25 bilhões em sua última emissão externa tradicional, em abril deste ano, com uma demanda que chegou a ser mais de quatro vezes maior que o montante vendido. “Essa é uma sinalização muito positiva. O mercado (de títulos sustentáveis) é de mais de US$ 1 trilhão, com muitas emissões, embora não tenha tanta presença de países emergentes. Por isso a importância de estarmos lá. Toda vez que falamos sobre isso há interesse de grupos estrangeiros, um apetite muito forte. A emissão com certeza vai ser acima ou na casa de US$ 1 bilhão e irá atrair múltiplos de demanda”, projetou.
Ceron destacou que o Tesouro já tem uma minuta de documento de compromisso para essa emissão sustentável, que será submetida agora à avaliação de uma consultoria externa, que emitirá um parecer independente sobre o documento. “Nosso intuito é chegar ao início de setembro prontos para a emissão. Vamos fazer roadshows e então escolher a melhor janela até novembro para a emissão”, completou.
O secretário mais uma vez ressaltou que a entrada do Tesouro nesse mercado irá criar uma curva de referência para emissões sustentáveis também por grupos privados brasileiros. “Estamos abrindo o caminho para que os grupos brasileiros possam acessar funding barato no exterior para projetos sustentáveis, como o hidrogênio verde. Há um mercado gigantesco”, projetou.
Fonte: CNN - Reuters.
